Numa noite gélida, um carro atropela um lobo em plena estrada da montanha. Will Randall (JACK NICHOLSON), o motorista, apeia-se para verificar o estado do animal. O lobo ferido foge e desaparece nos bosques, mas não antes de morder profundamente o pulso de Will. A partir desse momento, a vida de Will começa a mudar. Subtil a princípio, a transformação torna os seus sentidos mais apurados e aumenta a percepção do que o rodeia. A cada dia que passa, Will é arrastado mais profundamente para o místico estado de espírito selvagem, próprio do lobo. Para Will Randall, nada - emprego, casamento, a sua vida em geral . voltará a ser igual. Com MICHELLE PFEIFFER no papel de Laura Alden, a única mulher que consegue aproximar-se de Will, "lobo" é um conto contemporâneo do sobrenatural. O elenco inclui ainda, nomes como o de JAMES SPADER ("Sexo, Mentiras e Vídeo"), KATE NELLIGAN ("O Príncipe das Marés") e CHRISTOPHER PLUMMER.