Frank (John Simm) é um jovem bibliotecário, que se vê seduzido por Miranda (Christina Ricci), uma misteriosa e estranha mulher.

Mas o que começa como um sonho romântico leva-o a um caótico mundo de vigaristas, sádicos... e sexo sem limites, onde nada é o que parece ser. Frank descobre que Miranda tem três identidades diferentes: dançarina, vigarista e dominadora. Mas qual destas sedutoras é a verdadeira?

Christian (John Hurt) é o manipulador que lança Miranda no seu caminho de enganos, Nailor (Kyle MacLachlan) é um multimilionário cujas perversas fantasias são alimentadas pela enigmática Miranda. Vendo-se no meio destes dois gigantes imorais, que esperança pode ter Frank de conseguir Miranda só para si?